从权益类公募产品近1年业绩表现看，有3款产品录得正收益，分别来自招银理财和华夏理财。其中，招银理财的“招卓消费精选周开一号”排名首位，近1年净值增长率为5%。
　　南财理财通数据显示，截至2022年9月5日，全市场共发行净值型理财产品104,480只。其中，一级(低风险)产品占比1.67%，二级(中低风险)产品占比82.48%，三级(中风险)产品占比14.37%，四级(中高风险)产品占比1.15%，五级(高风险)产品占比0.33%。
　　投资性质方面，固定收益产品占绝对主流，占比92.93%；混合类产品占比6.31%；权益类产品占比0.71%；商品及金融衍生品类占比0.05%。
　　理财公司权益类公募产品近1年业绩表现(截至9月2日)
　　根据南财理财通数据，截至9月2日，理财公司存续的权益类公募产品(包含母行划转的老产品)共有21只。其中，光大理财有5只，产品数量最多；招银理财次之，有4只；宁银理财和华夏理财各有3只；信银理财和贝莱德建信理财各有2只；青银理财和工银理财各有1只。截至9月2日，成立时间在1年以上的产品有14只。
　　从权益类公募产品近1年业绩表现看，有3款产品录得正收益，其中1只来自招银理财，2只来自华夏理财。业绩排名首位的是招银理财“招卓消费精选周开一号”，其近1年净值涨幅达5%。
　　从年化波动率看，华夏理财的“权益打新一年定开1号”年化波动率最低，为1.72%。
　　从最大回撤率看，光大理财的“阳光红卫生安全主题精选”和“阳光红ESG行业精选”近1年最大回撤率最高，均超过30%；另有9款产品最大回撤率在20%以上。
　　借力公募基金的权益投资能力，以FOF投资模式参与权益市场成为理财公司的重要布局策略。此前，宁银理财权益团队在接受课题组采访时表示，FOF策略有两点优势：一是可以实现风险的充分分散，由于权益资产具备长期收益可观、波动巨大的特征，因而通过FOF策略投资一篮子基金后，可以实现仓位在投资方法、风格、行业上的分散，从而降低组合的整体波动水平；二是可以发挥机构专业化的投资能力，主要是风格/行业配置与基金选择两方面，特别是后者。随着公募基金大发展及公募基金收益分化，FOF投资机构通过专业化的选基方法和密集的调研访谈，可以选出真正具有长期稳定超额收益能力的基金产品。
　　本期，课题组对宁银理财“宁耀权益类全明星FOF策略”系列产品的运作情况进行分析。
　　“宁耀权益类FOF策略”1号和2号近一年业绩收跌二季度末规模降超2成
　　根据课题组统计，截至目前，宁银理财共推出了3款纯权益类公募产品，分别是“宁耀权益类全明星FOF策略1号”、“宁耀权益类优质成长FOF策略2号”和“宁耀权益类稳健价值FOF策略3号”。从投资策略来看，三款产品均是采用FOF模式布局权益市场，投资风格分别是平衡风格、成长风格和价值风格，有效覆盖不同投资偏好的投资者。
　　目前，成立满1年的仅有“宁耀权益类全明星FOF策略1号”和“宁耀权益类优质成长FOF策略2号”。
　　从近1年业绩来看，两款产品近一年收益有所下跌，净值增长率分别为-11.41%和-14.52%，分列榜单的第7位和第11位，同时两款产品近一年最大回撤幅度均超过20%。
　　从成立以来的业绩表现看，“宁耀权益类全明星FOF策略1号”最新公布的8月29日净值为0.8995，依然处于“破净状态”，成立以来净值增长率为-10.05%，同期业绩比较基准“沪深300指数收益率*80%+中证全债指数收益率*20%+4%”的收益为-10.17%，该产品收益小幅跑赢业绩基准。同时，“宁耀权益类优质成长FOF策略2号”最新公布的8月30日净值为0.8545，成立以来净值增长率为-14.55%，同期业绩比较基准“中证800指数收益率*80%+中证全债指数收益率*20%+4%”的收益为-7.11%，该产品收益大幅跑输业绩基准。
　　2022年6月末，两款产品不论是产品份额还是资产规模均较2021年末减少。其中，“宁耀权益类全明星FOF策略1号”的总份额从2021年末的2.09亿份降低至2022年6月末的1.8亿份，份额降低了13.85%；同时资产规模从2.13亿元降低到1.64亿元，降低了22.8%。“宁耀权益类优质成长FOF策略2号”份额则从2021年末的6.73亿份降低为2022年6月末的5.78亿份，份额降低了14.04%；同时资产规模从6.68亿元降低到5.12亿元，降低了23.35%。
　　“宁耀权益类全明星FOF策略1号”持仓基金二季度最高涨13.92%
　　从资产配置情况看，“宁耀权益类全明星FOF策略1号”2022年上半年因避险而降低权益仓位，仓位从2021年末的92.68%降低至2022年6月末的86.95%。
　　从持仓情况看，除现金资产外，该产品前十大持仓持有9项公募基金。
　　以“宁耀权益类全明星FOF策略1号”为例，该产品持仓的公募基金涵盖灵活配置型基金、偏股混合型基金和普通股票型基金，投资风格以平衡风格为主，并且所有基金的成立年限均在3年以上，其中“国富深化价值”成立年限最长，超过14年。
(“宁耀权益类全明星FOF策略1号”6末月前十大资产)
　　从持仓基金二季度表现看，九只基金均在二季度录得正收益，成长风格基金占优。其中，“交银施罗德持续成长”收益最高，二季度复权单位净值增长率为13.92%，前三大重仓股分别是医美龙头“爱美客”、医药玻璃制造商“山东药玻”和房地产股“招商蛇口”，二季度涨跌幅分别为25.83%、37.44%和12.79%。
　　从持仓基金收益率贡献上看，九大持仓基金合计占资产净值比例为43.46%，若不考虑调仓影响，二季度合计贡献收益率2.05%，而该产品二季度净值增长率为0.92%。
（文章来源：21世纪经济报道）