5月29日，“奋进新时代中原更出彩——保险资管河南行”活动在郑州启动，旨在引导更多保险资金落地河南、支持河南、建设河南，全面优化全省金融生态。
　　本次活动主题分享环节，中国人寿资产管理有限公司（以下简称国寿资产）直接投资事业部投资二部副总裁崔少帆做了《保险另类投资产品优势介绍》分享。崔少帆表示，希望能够通过此次会议，更好地了解河南企业的需求，并结合需求深入挖掘、精准对接、强化创新，共同探索保险资金服务河南发展的新模式，高效助力河南高质量发展。
　　据介绍，国寿资产为中国人寿集团旗下资产管理公司，目前管理资产超过5万亿元，管理三方资产规模超过6700亿元，是国内最大的资产管理公司。在业务上，国寿资产逐步形成了全资产类别、全投资策略、全产品组合、全市场管控、全市场客户、全运营管理的核心优势。
　　“在服务经济实体方面，国寿资产创造了多个行业第一，如投资国内首只经绿色认证的绿色低碳产业投资基金等。”崔少帆介绍，国寿资产非常重视与河南省的合作，助力河南省经济及企业高质量发展，截至今年5月份，国寿资产在河南省投资持仓规模约780亿元，投资品种包括地方政府债、信用债、银行存款、保险债权计划等，并与河南投资集团、河南交投集团、河南铁建投集团、河南水投集团、中原豫资集团及郑州地铁等重点企业长期保持密切合作。
　　“国寿资产另类投资拥有多重优势，如资金规模大、期限长、来源稳定；可有效一级、二级公募私募有效联动；产品发行和投资全流程一体化，资金可控性强、效率高；产品货架丰富齐全，可满足企业多元化资金需求。”崔少帆表示。
　　在产品介绍方面，崔少帆介绍了产权类产品、股权类产品和资产支持类产品，并着重介绍了股权类相关产品。
　　崔少帆表示，股权类产品解决问题的形式包括债转股、参与混改、提供资本金及出表&并表等，可有效降低资产负债率和获取新增投资资金，可在企业混改中优化股权结构同时避免国有资产流失，也可为企业扩大再生产腾出新的空间。
　　“在股权类产品方面，国寿资产不仅拥有明显的资金优势和期限优势，专业优势和结构优势也十分明显。”崔少帆表示，国寿资产目前累计股权投资规模超千亿，最近两年投资股权规模和注册规模都是行业第一，而且投资方式非常多，可以根据企业诉求和交易结构进行定制，非常灵活且不干预企业经营。
　　“目前国寿资产在股权投资方面额度充足，且没有授信额度限制，对于优质资产，公司可以没有硬性的退出时间要求，可以成为企业稳定的长期权益投资者。”崔少帆表示。
　　崔少帆介绍，保险资金股权投资从大类讲，一般分为夹层股权投资和纯股权投资两类，其中夹层投资希望收益相对稳定，未来退出预期比较明显，但对企业的盈利能力要求不高，可以通过产品结构安排实现资产并表和出表；纯股权投资则要求标的处于相对成熟阶段，有稳定的现金流和盈利能力，如大型优质的清洁能源、高速公路、水务资产及政府付费的PPP项目等，可以覆盖项目全周期，但需要向被投资企业派驻董事。
　　“夹层股权投资是目前国寿资产股权投资的重要发力方向，并在近几年通过‘核心资产+主动风险管理’的投资逻辑，推出了云南国企改革股权计划、国电投清洁能源股权计划等多个精品项目。”崔少帆表示，多项产品获得中国保险资管协会产品创新推荐的相关奖项。
　　在资产支持类产品方面，崔少帆介绍，国寿资产没有单一产品投资比例限制、投资期限非常长，可以一次性解决长期限证券化资产出表问题，并锁定成本和无须设置期间选择权。
（文章来源：大河财立方）